今日(5月25日)A股缩量反弹，沪指涨逾1%午后站上3100点，盘面呈现普涨格局，近4000只个股上涨。盘面上，行业方面，航运港口、采掘、电力、航空机场、汽车整车、燃气、文化传媒、商业百货、贵金属、家用轻工、游戏、铁路公路等行业涨幅居前。题材股方面，NFT概念、免税概念、可燃冰、虚拟数字人、油价相关、抽水蓄能等涨幅靠前。

　　影视股集体拉升 金逸影视、文投控股涨停 光线传媒等走高

　　影视股25日盘中强势上扬，截至发稿，金逸影视、文投控股涨停，幸福蓝海、光线传媒、慈文传媒、万达电影、华策影视、横店影视等涨幅靠前。

　　近期，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于推进实施国家文化数字化战略的意见》，围绕推动公共文化数字化建设、实施文化产业数字化战略制定了一系列重点发展任务目标。

　　中原证券认为从前期各类“十四五”中涉及电影产业、出版产业以及版权领域等规划再到近期的“推动数字经济持续健康发展”专题协商会以及“推进实施国家文化数字化战略”政策的出台，目前传媒板块政策端传递积极信号，有望帮助行业进入良性发展。

　　虽然短期广州、深圳、上海、北京一线核心城市以及部分省市的疫情反弹导致短期经济、消费数据均有下滑，预计广告、影视、图书等高度依赖线下的领域业绩将继续承压，但随着“动态清零”效果的显现，疫情趋向好转，近期上海地区各类经济活动开始恢复，国内经济生产活动以及居民生活也将逐步走上正轨。

　　加上国家政策层面多次重点提出“稳增长、稳市场主体、保就业”等积极方向，或将充分考虑此次疫情影响并出台各类财政政策及货币政策进行扶持，预计自三季度开始将逐渐重回增长轨道，业绩环比二季度有望显著好转。

　　该机构表示，短期来看，进入2022年后国内电影市场再受疫情的冲击，全国票房同比减少近30%，预计将持续对上半年的电影市场造成影响。目前管控政策下短期内还将继续以较为严格的方式对影院等线下娱乐消费场景进行监管，巨大经营压力下可能加速国内低效影院的淘汰节奏，具有经营优势与资本优势的龙头院线以及影投公司抗风险能力更强，市场占有率存在进一步提升的可能。

　　在内容一端，由于上半年的疫情导致了大量的影片撤档，目前国内满足上映条件但未上映的影视内容数量丰富，加上海外地区采用宽松的应对措施后，内容的生产和放映都开始恢复正常，预计海外进口影片的供给也将显著增加。待疫情得到有效控制后预计将会有较多的电影内容陆续上映，拉动观众回流至电影院，修复国内电影市场。

　　猪周期拐点已现？国内猪价持续回升 机构称适合提前布局

　　5月25日，养殖业板块盘中大幅拉升，巨星农牧、中水渔业涨停，ST天山、立华股份、新五丰等多股纷纷跟涨。

　　据生意社监测，开年国内猪价持续弱势，一季度整体下跌24.81%，3月下旬国内猪价触底反弹，进入二季度后国内猪价持续回升，5月24日均价15.63元/公斤，较上半年低点(11.80元/公斤)上涨32.46%。

　　另据国家统计局对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2022年5月中旬与5月上旬相比，23种产品价格上涨，27种下降。其中，生猪(外三元)本期价格环比上涨4%。

　　国泰君安认为，当前猪价拐点已现，后续产能将进入锯齿型去化阶段。猪价拐点所需的两大条件已具备：1)中枢抬升；2)高点可观。市场或高估了产能过剩、低估了已经发生的去化。目前估值具备足够安全边际，继续推荐养殖板块。

　　展望后市，平安基金指出，从目前情况来看，随着猪价快速反弹，养殖端亏损在快速缩小，养殖户补栏情绪明显提升，仔猪价格也出现了一定程度上涨。但不同于猪价的快速上涨，中证畜牧养殖指数在4月中旬短暂反弹后迅速下跌，此后一直处于震荡过程中。从股票市场的表现来看，经过回调后养殖板块估值已处于低位，适合提前布局。

　　国产软件“显身手”正当时 智能制造需求驱动下 工业软件或迎更大力度支持

　　25日早间，国产软件板块大幅走强，鸥玛软件涨停，中望软件、诚迈科技、中国软件、润和软件、常山北明、龙软科技、航天宏图等跟涨。消息面上，《人民日报》今日刊登《十年间，软件业加快创新强韧性》《让更多国产软件大显身手》两篇文章，以整版报道了我国软件行业发展历程、机遇及挑战。文章指出，作为数字经济蓬勃发展的重要底座，软件产业做大做强正当其时。

　　智研咨询数据显示，2012-2020年，我国工业软件市场规模复合增速高达12%，是全球市场同期增速的2倍有余。西南证券指出，从全球市场来看，预计工业软件将继续保持每年5%左右的稳健增速。

　　东吴证券建议优先关注重点行业、本土化较为容易的生产执行类工业软件厂商，包括宝信软件、赛意信息、鼎捷软件、中控技术；本土化程度较低、技术难度较高的研发设计类工业软件企业，例如中望软件、霍莱沃、华大九天、概伦电子等；刚刚兴起、市场空间逐步打开、竞争格局分散的运维服务类工业软件公司，容知日新等。

　　【机会挖掘】贵州强调下大力提高煤矿规模化水平 煤炭板块或受关注

　　贵州日报报道，5月24日，贵州省委副书记、省长李炳军主持召开省政府专题会议，听取《贵州省“十四五”能源发展规划》《贵州省“十四五”煤炭工业发展规划》编制情况汇报，部署能源产业高质量发展工作。会议强调，我国能源结构以煤为主，贵州煤炭资源丰富，要深化对煤炭重要性的认识，加快推动煤炭产业结构战略性调整。要用好国家调整煤矿核增产能政策机遇，下大力提高煤矿规模化水平，坚决淘汰煤矿落后产能，推动大中型煤矿建设，优化煤炭产能布局，强化要素保障，提高煤炭保供能力。

　　首创证券认为，国内供给方面，煤企出货积极，随着大秦线检修于本月20日结束，运力逐步恢复，煤炭销售趋于活跃，但是目前煤炭供给延续偏紧状态。需求方面，四月全社会用电量同比下降1.3%，社会用电量的下降，加上俄乌冲突持续、新冠疫情导致停工停产、全球通胀持续的影响，火电、钢厂等下游企业煤炭需求在淡季持续低迷，政策限价之后煤炭价格也进入企稳阶段。随着夏季到来将逐渐进入用煤旺季，同时全国疫情好转工企复产逐步推进，煤炭需求将逐步回升，后期价格支撑性足，煤企业绩二季度预计将同比依旧高增。

　　兴业证券指出，五一产地限价执行至今，限价因素已充分消化，煤价运行趋稳。经济复苏在即，叠加迎峰度夏的用煤旺季，预计能源供需将出现季节性错配，煤价将维持高位震荡。双焦方面：样本钢厂焦煤和螺纹钢库存处于季节水平之上，短期双焦价格承压。中期维度，在稳增长政策发力的预期下，焦煤价格将能维持景气水平。推荐组合：中国神华、陕西煤业、潞安环能、山西焦煤、晋控煤业、兖矿能源、淮北矿业、电投能源。

　　【机会挖掘】新污染物治理行动方案印发 相关产业链或受关注

　　国务院办公厅印发新污染物治理行动方案。该方案提出，到2025年，完成高关注、高产(用)量的化学物质环境风险筛查，完成一批化学物质环境风险评估；动态发布重点管控新污染物清单；对重点管控新污染物实施禁止、限制、限排等环境风险管控措施。有毒有害化学物质环境风险管理法规制度体系和管理机制逐步建立健全，新污染物治理能力明显增强。

　　中信建投指出，我国环境治理已逐步进入补短板阶段，考虑到目前我国农村地区较为薄弱的环境治理水平，后续针对性的污水、固废方面环保治理基础设施建设有望持续加速开展。环卫领域重点推荐受益环卫装备电动化趋势，拥有环卫装备制造、环卫运营全产业链的环卫整体解决方案提供商；垃圾焚烧领域重点推荐大固废业务持续拓展的垃圾焚烧龙头；污水处理方面建议关注区域型污水运营企业。

（文章来源：东方财富研究中心）

文章来源：东方财富网
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